วางแผนการลงทุนและจัดสรรสินทรัพย์ สำหรับครอบครัวและเจ้าของกิจการ

เขียนโดย เกรียงศักดิ์ เหล่าอาภาสุวงศ์, CFP® · อัปเดตล่าสุด 9 พฤศจิกายน 2569

บทย่อ: การวางแผนการลงทุนที่ดีเริ่มจากเป้าหมายและภาษี ไม่ใช่จากผลิตภัณฑ์ ขั้นแรกคือกำหนดว่าเงินแต่ละก้อนมีไว้เพื่ออะไรและใช้เมื่อไร จากนั้นจัดสัดส่วนสินทรัพย์ให้เหมาะกับความเสี่ยงที่รับได้ เลือกช่องทางที่เสียภาษีน้อยที่สุดอย่างถูกกฎหมาย และทบทวนอย่างน้อยปีละครั้ง FTA ให้คำแนะนำในระดับนโยบายการลงทุนและโครงสร้างพอร์ต ไม่ได้แนะนำซื้อขายหลักทรัพย์รายตัว

5 ขั้นตอนของการวางแผนการลงทุน

1. กำหนดเป้าหมายและระยะเวลา เช่น เงินเกษียณ ทุนการศึกษาบุตร หรือทรัพย์สินที่จะส่งต่อ
2. ประเมินความเสี่ยง ทั้งความเสี่ยงที่รับได้ทางใจ (risk tolerance) และความสามารถรับความเสี่ยงจากฐานะการเงิน (risk capacity)
3. จัดสัดส่วนสินทรัพย์ (asset allocation) ระหว่างเงินฝาก ตราสารหนี้ หุ้น อสังหาริมทรัพย์ และสินทรัพย์ทางเลือก ทั้งในและต่างประเทศ
4. เลือกช่องทางให้ประหยัดภาษี เช่น ใช้ RMF และ ThaiESG ให้เต็มสิทธิ เลือกวิธีเสียภาษีเงินปันผล และวางแผนการนำเงินจากต่างประเทศเข้าไทย
5. ติดตามและปรับสมดุล อย่างน้อยปีละครั้ง หรือเมื่อชีวิตและกฎหมายเปลี่ยน

แบ่งเงินตามเป้าหมาย 3 ก้อน

การแบ่งเงินแบบนี้ช่วยให้ไม่ต้องขายสินทรัพย์ระยะยาวในช่วงตลาดตก เพราะเงินที่ต้องใช้ในระยะใกล้ถูกกันไว้แล้ว สัดส่วนของแต่ละก้อนขึ้นกับอายุ รายได้ ภาระครอบครัว และเป้าหมายส่งต่อทรัพย์สิน

ภาษีของการลงทุนแต่ละประเภท (บุคคลธรรมดา)

รายละเอียดค่าลดหย่อนและการเลือกเสียภาษีเงินปันผล อ่านต่อที่ วางแผนภาษีบุคคลธรรมดา

ลงทุนต่างประเทศอย่างไรให้คุ้มหลังภาษี

• วางแผนการนำเงินเข้าไทย: ผลตอบแทนที่เกิดตั้งแต่ปี 2567 ต้องเสียภาษีเมื่อนำเข้าไทย ควรแยกบัญชีเงินต้นกับกำไร และใช้เครดิตภาษีต่างประเทศ อ่านต่อ: ภาษีเงินได้จากต่างประเทศ
• ระวังภาษีมรดกของประเทศที่ลงทุน: เช่น หุ้นและ ETF ที่จดทะเบียนในสหรัฐ อาจเสียภาษีมรดกสหรัฐส่วนที่เกิน 60,000 ดอลลาร์ หากถือในชื่อบุคคล
• เลือกโครงสร้างการถือ: บัญชีส่วนตัว บริษัท Holding หรือ Trust ในฮ่องกงหรือสิงคโปร์ มีผลต่อภาษีและการส่งต่อทรัพย์สินต่างกัน ดูเพิ่มเติม: บริษัท Holding และ Trust
• ความเสี่ยงค่าเงิน: กำหนดสัดส่วนสกุลเงินให้สอดคล้องกับค่าใช้จ่ายในอนาคต เช่น ค่าเรียนบุตรในต่างประเทศ

ข้อผิดพลาดที่พบบ่อย

• ซื้อผลิตภัณฑ์ตามคำแนะนำทีละชิ้น โดยไม่มีภาพรวมของพอร์ต
• เงินกระจุกในธุรกิจของตัวเองหรืออสังหาริมทรัพย์ จนสภาพคล่องไม่พอเมื่อจำเป็น
• ลงทุนผลิตภัณฑ์ซับซ้อนโดยไม่เข้าใจเงื่อนไขและความเสี่ยงของผู้ออก
• โอนผลตอบแทนจากต่างประเทศเข้าไทยโดยไม่วางแผนภาษี
• ไม่เชื่อมแผนลงทุนกับแผนมรดก ทำให้ทายาทต้องขายทรัพย์สินเพื่อจ่ายภาษี

ขั้นตอนวางแผนการลงทุนกับ FTA

1. เก็บข้อมูลทรัพย์สินและเป้าหมาย ทั้งในไทยและต่างประเทศ
2. วิเคราะห์พอร์ตปัจจุบัน สัดส่วน ความเสี่ยง ต้นทุน และภาษี
3. จัดทำนโยบายการลงทุน (Investment Policy Statement) กำหนดสัดส่วนเป้าหมายและเกณฑ์ปรับสมดุล
4. ประสานกับธนาคารและบริษัทหลักทรัพย์ที่ลูกค้าใช้ เพื่อให้การลงทุนเป็นไปตามนโยบาย
5. ทบทวนร่วมกับแผนภาษีและแผนมรดกทุกปี

ดูบริการที่เกี่ยวข้อง: วางแผนการเงินแบบองค์รวม · วางแผนภาษีบุคคลธรรมดา · วางแผนมรดก

คำถามที่พบบ่อย

วางแผนการลงทุนต่างจากการเลือกกองทุนหรือหุ้นอย่างไร?

การวางแผนการลงทุนเริ่มจากเป้าหมาย ระยะเวลา ความเสี่ยงที่รับได้ และภาษี แล้วจึงกำหนดสัดส่วนสินทรัพย์ (asset allocation) ซึ่งเป็นปัจจัยหลักที่กำหนดผลตอบแทนและความผันผวนของพอร์ตในระยะยาว ส่วนการเลือกกองทุนหรือหุ้นรายตัวเป็นขั้นตอนท้ายที่ทำภายใต้กรอบนั้น FTA ให้คำแนะนำในระดับนโยบายและโครงสร้างพอร์ต ไม่ได้แนะนำซื้อขายหลักทรัพย์รายตัว

กำไรจากการขายหุ้นและกองทุนในไทยต้องเสียภาษีไหม?

บุคคลธรรมดาที่ขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยได้รับยกเว้นภาษีกำไรจากการขาย และกำไรจากการขายคืนหน่วยลงทุนของกองทุนรวมไทยก็ได้รับยกเว้นเช่นกัน แต่เงินปันผลถูกหักภาษี ณ ที่จ่าย 10% และดอกเบี้ยเงินฝากประจำหรือหุ้นกู้ถูกหัก 15% ส่วนดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์ได้รับยกเว้นเมื่อรวมทั้งปีไม่เกิน 20,000 บาท

ลงทุนต่างประเทศต้องเสียภาษีในไทยอย่างไร?

ผู้ที่อยู่ในไทยตั้งแต่ 180 วันในปีภาษี ต้องนำผลตอบแทนจากการลงทุนต่างประเทศที่เกิดตั้งแต่ 1 มกราคม 2567 มารวมเสียภาษีในปีที่นำเงินเข้าไทย ตามคำสั่งกรมสรรพากร ป.161/2566 ภาษีที่ถูกหักในต่างประเทศนำมาเครดิตได้ตามอนุสัญญาภาษีซ้อน การแยกเงินต้นออกจากกำไรและวางแผนจังหวะนำเงินเข้าจึงสำคัญ

ถือหุ้นสหรัฐในชื่อตัวเองมีความเสี่ยงอะไร?

นอกจากภาษีเงินปันผลที่ถูกหักในสหรัฐแล้ว ผู้ที่ไม่ใช่พลเมืองและไม่มีถิ่นที่อยู่ในสหรัฐอาจต้องเสียภาษีมรดกสหรัฐ (US estate tax) สำหรับทรัพย์สินในสหรัฐ เช่น หุ้นและกองทุน ETF ที่จดทะเบียนในสหรัฐ ส่วนที่เกิน 60,000 ดอลลาร์ ในอัตรา 18–40% ไทยไม่มีอนุสัญญาภาษีมรดกกับสหรัฐ จึงควรพิจารณาถือผ่านกองทุนที่จดทะเบียนนอกสหรัฐหรือผ่านโครงสร้างนิติบุคคล

เจ้าของกิจการควรมีเงินสำรองเท่าไร?

คนทั่วไปมักใช้เกณฑ์ 3–6 เดือนของค่าใช้จ่าย แต่เจ้าของกิจการที่รายได้ไม่สม่ำเสมอหรือต้องพร้อมเติมสภาพคล่องให้ธุรกิจ ควรมีเงินสำรองส่วนตัวมากกว่านั้น และแยกจากเงินของบริษัทให้ชัด เงินสำรองควรอยู่ในสินทรัพย์ที่ถอนได้เร็วและไม่ผันผวน

Structured Products อย่าง FCN เหมาะกับใคร?

เหมาะกับนักลงทุนที่เข้าใจว่าผลตอบแทนสูงกว่าเงินฝากมาพร้อมความเสี่ยงที่อาจได้รับหุ้นอ้างอิงแทนเงินต้นเมื่อราคาหุ้นลดลงเกินเกณฑ์ และความเสี่ยงของผู้ออก ควรอ่านเงื่อนไข (term sheet) ให้เข้าใจและจำกัดสัดส่วนไม่ให้มากเกินไปในพอร์ต FTA ช่วยวิเคราะห์โครงสร้างและความเหมาะสมกับแผนโดยรวมได้

ควรทบทวนพอร์ตลงทุนบ่อยแค่ไหน?

อย่างน้อยปีละครั้ง และเมื่อมีเหตุการณ์สำคัญ เช่น ขายธุรกิจ ได้รับมรดก ใกล้เกษียณ หรือกฎหมายภาษีเปลี่ยน การปรับสมดุล (rebalance) กลับสู่สัดส่วนเป้าหมายช่วยคุมความเสี่ยงไม่ให้พอร์ตเอียงไปทางสินทรัพย์ที่ราคาขึ้นมากเกินไป

ค่าบริการวางแผนการลงทุนที่ FTA เท่าไร?

ค่าปรึกษามาตรฐานขั้นต่ำ 10,000 บาทต่อชั่วโมง (ยังไม่รวม VAT 7%) สำหรับงานวางแผนการลงทุน ลูกค้าชำระค่าที่ปรึกษาขั้นต่ำก่อน และหลังจากคุยสรุปข้อมูลเบื้องต้น บริษัทจะส่งหนังสือเสนองานตามขอบเขตงานที่ลูกค้าต้องการ

นัดปรึกษา CFP® เรื่องการลงทุน →

หมายเหตุ: เนื้อหานี้เป็นข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ใด การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนตัดสินใจ